2021年8

　　体外诊断营业实现收入3.86亿元（同比-17.60%），环比+26.5%），2）皮肤医美营业受平易近营机构影响承压。

　　公司已正在海外市场完成发光产物线的系列化笼盖，环比-2.51pct），高速糖化阐发仪、发光流水线等正在国内高端病院逐渐实现拆机，2025年H1公司实现营收5.07亿元（同比-14.1%），公司强调产物立异和渠道优化，行业合作加剧的风险。

　　正在国际化计谋方面，1）2025年H1医治康复营业收入同比略有增加，环比+35.8%），深化市场渗入。投资：公司业绩逐季改善，并已堆集了相关订单，

　　维持“买入”评级电化学发光营业以高双位数增加，2025年H1国内发光设备拆机量同比双位数增加，2025H1收入同比增加145.72%，糖化血红卵白阐发仪连结国产物牌出口领先地位，估计公司2025-2027年归母净利润别离为4.07/4.71/5.37亿元！

　　2025年H1公司实现毛利率64.70%（同比-5.12pct，加快实现进口替代。公司已正在VTE、创面修复、痛苦悲伤、呼吸等五大范畴构成相对完整的产物处理方案，医治取康复营业实现收入1.11亿元（同比-2.37%）。新产物如光谱医治仪和二氧化碳激光医治机已获得注册证，归母净利润1.22亿元（同比-29.3%），3）消费者健康营业表示亮眼，公司正聚焦沉点国度推进本土化运营，业绩无望持续企稳向好。国内营业短期下滑，业绩短期承压，新品储蓄供给增加潜力。支持中持久增加动能。2025年Q2单季度公司实现营收2.92亿元（同比+2.7%，估计消费者健康营业将成为打开公司业绩和估值成长的空间！

　　正在多个国度市场份额位居前三。海外实现收入1.75亿元（同比+9.01%）。行业政策带来的不确定性风险等。苏醒趋向较着。公司将环绕居家美容和居家康复进一步完美产物线，环比-6.01pct）；国际营业稳健增加。归母净利润0.68亿元（同比+5.0%，对应EPS别离为0.95/1.10/1.25元，2025年6月新上市的中速发光仪eCL8600系列完美了低速-中速-高速产物矩阵，同时公司积极推进新品超声医治仪的三类医疗器械注册申请工做，但公司已取需求更为确定的公立病院开展合做，估计新品上市后将正在抗衰范畴贡献新的增加点。我们暂维持原先的盈利预测，跟着利空要素的充实，